Рейтинговата компания „Мудис“ понижи кредитния рейтинг на САЩ с една степен, съобщиха световните осведомителни агенции.
Тя понижава рейтинга с една степен – от максималния възможен ААА на АА1 с негативна перспектива. Наследството на Джо Байдън и демократите се оказа наистина тежко.
„Поредица правителства на САЩ и Конгресът не успяха да се споразумеят мерки за обръщане на тенденцията на големи годишни фискални дефицити и нарастващи лихвени разходи. Не вярваме, че настоящите фискални предложения, които се разглеждат, ще доведат до съществени многогодишни намаления на задължителните разходи и дефицити. През следващото десетилетие очакваме по-големи дефицити, тъй като разходите за социални помощи се увеличават, докато държавните приходи остават като цяло непроменени. От своя страна, постоянните, големи фискални дефицити ще доведат до по-висок държавнен дълг и лихвено бреме. Фискалните резултати на САЩ вероятно ще се влошат в сравнение със собственото им минало и в сравнение с други високорейтингови суверенни държави“, пише „Мудис“ в мотивите за решението си.
Оценката на агенцията означава, че вече и трите големи световни рейтингови компании са свалили американския кредитен рейтинг от най-високата степен. Първи това направиха през 2011 г. „Стандарт енд Пурс“. През 2023 г. „Фич“ понижи рейтинга на САЩ от ААА на АА+.
Белият дом се противопостави на оценката на „Мудис“ и реагира с агресивен тон на новината, предаде Ройтерс.
Ръководителят на отдела за връзки с обществеността в американското президентство Стивън Чун помести публикация в социалните мрежи, в която изрично разкритикува икономиста от рейтинговата агенция Марк Занди. Той определи Занди като политически противник на президента на САЩ Доналд Тръмп.
„Никой не взема „анализите“ му на сериозно. Опитът показва, че той многократно е грешил в оценките си“, посочи Чун.
След като страната вече загуби своя рейтинг ААА от други водещи агенции – „Ес енд Пи“ (S&P) през 2011 г. и „Фич“ (Fitch) през 2023 г., решението на последната голяма рейтингова агенция, която запазваше топ нивото на оценката, повдига нови въпроси за бъдещето на американския дълг и неговото влияние върху глобалните финансови потоци, пишат в свои коментари „Файненшъл Таймс“ и „МаркетУоч“. „Мудис“ е първата агенция, която оценява рейтигна на САЩ с ААА, още през 1919 година.
Решението на „Мудис“ да понижи кредитния рейтинг на САЩ идва на фона на нарастващия дълг и хроничния дефицит в бюджета, които поставят под съмнение устойчивостта на американската икономика. Прогнозите на агенцията показват, че до 2035 г. разходите за лихви може да достигнат 30 на сто от фискалните приходи.
Това може да доведе до още по-голямо напрежение в бюджета, особено ако не се предприемат сериозни мерки за намаляване на дефицита или увеличаване на приходите.
„Това понижение не е изненада, а резултат от години фискално разточителство и политическа безизходица – включително, но не само в рамките на администрацията на Доналд Тръмп“, коментира пред MarketWatch Стивън Грей, инвестиционен директор в Grey Value Management.
Новината доведе до леко повишение на доходността по 10-годишните държавни облигации, която достигна 4,49 на сто в петък. По-високата доходност означава спад в цената на облигациите и поскъпване на финансирането за правителството, бизнеса и потребителите.
„Това е ново раздвижване за пазара – дори и да не е шок, то е сериозно напомняне, че американският дълг вече не е безусловно сигурен актив“, заяви пред Файненшъл Таймс проф. Йеша Ядав от университета Вандербилт.
Това означава, че все повече средства ще се изразходват за обслужване на дълга, вместо за инвестиции в икономически растеж.
Една от основните последици от понижението на рейтинга е покачването на лихвените проценти по американските държавни облигации. След новината доходността по 10-годишните облигации на САЩ се повиши до 4,49 на сто, което означава, че ще бъде по-скъпо за правителството да финансира дълга си. Това повишение на лихвите ще се отрази и върху други форми на заемане – от ипотечни кредити и потребителски заеми до корпоративно финансиране. Когато доходността по американските държавни облигации се повишава, всички видове заеми поскъпват, което ще утежни разходите както за обикновените американци, така и за бизнеса.
По-високите лихви означават и нарастваща тежест върху американския бюджет, тъй като разходите за обслужване на дълга ще се увеличат значително. Според прогнози, до 2035 г. лихвените плащания ще погълнат около 30 на сто от федералните приходи – при 18 на сто в края на 2024 г. и едва 9 на сто през 2021 г.
В номинално изражение, през фискалната 2023 г. бюджетният дефицит на САЩ възлиза на 1,8 трилиона долара, в сравнение с 1,3 трилиона през 2011 г. Правителственият дълг от своя страна е в размер на 36 трилиона долара или над 126 процента от БВП на САЩ, след като през 2021 г. премина границата от 100 процента, достигайки ниво от 100,2 на сто.
Последствията от загубения рейтинг AAA
Понижаването на рейтинга поставя под въпрос и статута на САЩ. Държавният дълг на страната традиционно се счита за една от най-сигурните инвестиции в света, но сега, след като страната загуби своя рейтинг AAA, инвеститорите ще започнат да преосмислят стабилността му. Ако този процес продължи, е възможно да се стигне до изтегляне на капитали от САЩ и пренасочване към други икономики с по-стабилни кредитни оценки.
По-ниският рейтинг ще има и политически последици. Влошаването му през последните години е резултат от продължаващи политически конфликти и отказа на Конгреса и президента да постигнат консенсус относно мерките за намаляване на дефицита и дълга. Дори новият бюджетен план на администрацията на Тръмп, който предвижда нови данъчни облекчения, беше блокиран вчера в Конгреса – факт, който подчертава дълбокото политическо разделение в страната, допълват цитираните издания.
В т.нар. от президента Голям красив законопроект (Big Beautiful Bill) се предвижда данъчните облекчения от ерата на Тръмп от 2017 г., които трябваше да изтекат тази година, да бъдат удължени – добавяйки прогнозираните 4,2 трилиона долара към дефицитите през следващото десетилетие.
На този фон от „Мудис“ заявиха, че възстановяването на рейтинга AAA е възможно само чрез мерки за фискална консолидация, включващи сериозно увеличаване на приходите или драстично съкращаване на разходите.
